क्या होता है विदेशी मुद्रा बॉन्ड

डॉलर के मुकाबले लुढ़कता जा रहा है रुपया

मसाला बॉन्ड

2019 में, केरल लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर 2,150 करोड़ रुपये के मसाला बांड जारी करने वाला पहला भारतीय राज्य बन गया। सार्वजनिक क्षेत्र के केरल इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट फंड बोर्ड (केआईआईएफबी) ने विदेशी बाजार में धन जुटाने के लिए बांड जारी किए थे।

इस लेख में, हम मसाला बांड की विभिन्न विशेषताओं के साथ-साथ इसके लाभ और नुकसान के बारे में और चर्चा करेंगे। आगामी आईएएस परीक्षा की तैयारी करने वाले उम्मीदवारों को इस लेख में उल्लिखित विवरणों को ध्यान से पढ़ना चाहिए।

मसाला बॉन्ड क्या हैं?

• ये एक भारतीय संस्था द्वारा, भारतीय मुद्रा में भारत के बाहर जारी किए गए बॉन्ड हैं।
• मसाला बॉन्ड के प्रमुख उद्देश्य बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को वित्तपोषित करना, आंतरिक विकास (उधार के माध्यम से) को प्रज्वलित करना और भारतीय रुपये का अंतर्राष्ट्रीयकरण करना है।
• किसी भी जोखिम के मामले में, निवेशक को नुकसान उठाना पड़ता है, न कि उधारकर्ता को।
• पहला मसाला बांड 2014 में विश्व बैंक द्वारा भारत में एक बुनियादी ढांचा परियोजना के वित्तपोषण के लिए जारी किया गया था।
• विश्व बैंक की निवेश शाखा इंटरनेशनल फाइनेंस कॉरपोरेशन (आईएफसी) ने भारत में विदेशी निवेश बढ़ाने और देश में बुनियादी ढांचे के विकास का समर्थन करने के लिए अंतर्राष्ट्रीय पूंजी बाजार जुटाने के लिए नवंबर 2014 में 10 साल, 10 बिलियन भारतीय रुपये के बॉन्ड जारी किए।
• मसाला बॉन्ड के संबंध में भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा कुछ नियम और कानून स्थापित किए गए हैं:

1.कोई भी कॉर्पोरेट और भारतीय बैंक विदेशों में रुपया मूल्यवर्ग के बॉन्ड जारी करने के लिए पात्र है

2.इन बॉन्ड के माध्यम से जुटाए गए धन को अचल संपत्ति गतिविधियों में निवेश नहीं किया जा सकता है। हालांकि, उनका उपयोग एकीकृत टाउनशिप या किफायती आवास परियोजनाओं के विकास के लिए किया जा सकता है

3.साथ ही मसाला बॉन्ड के जरिए जुटाई गई रकम को पूंजी बाजार में निवेश नहीं किया जा सकता है

मसाला बॉन्ड की विशेषताएं

नीचे चर्चा की गई मसाला बॉन्ड की प्रमुख विशेषताएँ हैं:

निवेशकों

• ये बॉन्ड केवल ऐसे देश के निवासी को जारी किए जा सकते हैं जो फाइनेंशियल एक्शन टास्क फोर्स (FATF) का सदस्य है।
• साथ ही, देश के सुरक्षा बाजार नियामक को अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूति आयोग संगठन का सदस्य होना चाहिए।
• इन बांडों को क्षेत्रीय और बहुपक्षीय वित्तीय संस्थानों द्वारा भी सब्सक्राइब किया जा सकता है जहां भारत एक सदस्य देश है।

परिपक्वता अवधि

• प्रति वित्तीय वर्ष में INR के बराबर 50 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक के बॉन्ड के लिए न्यूनतम मूल परिपक्वता अवधि 3 वर्ष होनी चाहिए।
• प्रति वित्तीय वर्ष में INR के समतुल्य 50 मिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक के बॉन्ड के लिए न्यूनतम मूल परिपक्वता अवधि 5 वर्ष होनी चाहिए।

पात्रता

• भारत के बाहर के निवेशक जो भारतीय संपत्ति में निवेश करने के इच्छुक हैं, मसाला बॉन्ड में निवेश करने के पात्र हैं।
• एचडीएफसी, एनटीपीसी, इंडियाबुल्स हाउसिंग फाइनेंस, कुछ भारतीय संस्थाएं हैं जिन्होंने मसाला बॉन्ड का उपयोग करके धन जुटाया है।

मसाला बॉन्ड के लाभ

• मसाला बॉन्ड ने उन वैश्विक निवेशकों के लिए निवेश का मार्ग खोल दिया है जिनकी विदेशी संस्थागत क्या होता है विदेशी मुद्रा बॉन्ड निवेशक (एफआईआई) या विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई) मार्ग के माध्यम से घरेलू बाजार तक पहुंच नहीं है।
• दस्तावेज़ीकरण का काम भी कम है क्योंकि पंजीकरण के लिए भारत में एफपीआई के रूप में पंजीकरण करने की आवश्यकता नहीं है।
• उधारकर्ताओं के लिए, यह फायदेमंद है क्योंकि धन की लागत सस्ती है और 7% ब्याज दर से नीचे जारी की जाती है ।
• ये बॉन्ड जारी करने वाली कंपनियों को रुपये के अवमूल्यन से घबराने की जरूरत नहीं है।
• चूंकि, अमेरिकी डॉलर, पाउंड स्टर्लिंग, यूरो और येन में ब्याज दरें बहुत कम स्तर पर हैं, इसलिए इससे भारतीय कंपनियों को मसाला बॉन्ड जारी करके धन जुटाने में लाभ होता है।
• यह अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों से परिचित कराकर भारतीय रुपये का अंतर्राष्ट्रीयकरण करने का एक आसान माध्यम है।
• यह विदेशी बाजार के साथ प्रतिस्पर्धा के कारण घरेलू बॉन्ड बाजारों के विकास को भी बढ़ावा देगा।

मसाला बॉन्ड की सीमाएं

• आरबीआई मसाला बॉन्ड में समय-समय पर दरों में कटौती करता रहा है, जिससे यह निवेशकों के लिए थोड़ा कम आकर्षक हो गया है।
• इन बांडों से जुटाई गई रकम का हर जगह इस्तेमाल नहीं किया जा सकता है। ऐसे निश्चित क्षेत्र हैं जहां पैसे का निवेश किया जा सकता है।
• मूडीज के अनुसार, मसाला बॉन्ड के माध्यम से वित्तपोषण की स्थिरता एक चुनौती है क्योंकि निवेशकों से उभरते बाजारों से मुद्रा जोखिम लेने में सतर्क रहने की उम्मीद की जाती है।

मसाला बॉन्ड – मुख्य तथ्य

मसाला बॉन्ड के संबंध में कुछ प्रमुख तथ्य नीचे दिए गए हैं:

• “मसाला बॉन्ड ” नाम अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम (आईएफसी) द्वारा दिया गया था। चूंकि ‘मसाला’ मसालों के लिए एक हिंदी शब्द है, इसलिए यह अंतरराष्ट्रीय मंच पर भारतीय संस्कृति को प्रोत्साहित करेगा।
• पहला मसाला बॉन्ड 2014 में IFC द्वारा भारत में बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए जारी किया गया था।
• फरवरी 2020 में एशियन डेवलपमेंट बैंक द्वारा इंडिया आईएनएक्स के ग्लोबल डेट लिस्टिंग प्लेटफॉर्म पर 850 करोड़ रुपये के 10 साल के मसाला बॉन्ड्स को लिस्ट किया गया था। यह भारत में स्थानीय मुद्रा और निवेश का समर्थन करने के लिए किया गया था।
• रिपोर्टों के अनुसार, 2020 तक, 5.5 बिलियन डॉलर के बराबर मसाला बॉन्ड पहले ही जारी किए जा चुके हैं।
• दो अन्य विदेशी मुद्रा-मूल्यवर्ग के बांड हैं जो मसाला बॉन्ड के समान हैं:

2.समुराई बॉन्ड (जापान)

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मसाला बॉन्ड से संबंधित अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न?

मसाला बॉन्ड का उपयोग करने वाली भारत की पहली संस्था कौन सी थी?

राज्य के स्वामित्व वाले केरल इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट फंड बोर्ड (केआईआईएफबी) ने लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर ₹ 2,150 करोड़ के अपने ‘मसाला बॉन्ड’ इश्यू की शुरुआत की। यह अपतटीय रुपया अंतर्राष्ट्रीय बॉन्ड बाजार का दोहन करने वाली भारत की पहली उप-संप्रभु इकाई है।

मसाला बॉन्ड से प्राप्त राशि का उपयोग कहां किया जा सकता है?

मसाला बॉन्ड की आय का उपयोग निम्नलिखित तरीकों से किया जा सकता है:

• कॉर्पोरेट के लिए कार्यशील पूंजी
• रुपये के ऋण और गैर-परिवर्तनीय डिबेंचरों के पुनर्वित्त में।

किसी भी अधिक जानकारी, परीक्षा अपडेट, अध्ययन सामग्री और नोट्स के लिए, उम्मीदवार सहायता के लिए BYJU’S की ओर रुख कर सकते हैं।

विदेशी मुद्रा भंडार का उच्चतम स्तर: कारण और महत्त्व

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा 4 सितंबर को जारी आँकड़ों के अनुसार, सप्ताह के अंत में भारत का विदेशी मुद्रा (फॉरेक्स) का भंडार $ 3.883 बिलियन बढ़ कर $ 541.431 बिलियन के उच्चतम स्तर पर क्या होता है विदेशी मुद्रा बॉन्ड पहुँच गया। 5 जून, 2020 को समाप्त सप्ताह में पहली बार भारत का विदेशी मुद्रा भंडार $ 500 बिलियन को पार कर गया।

प्रमुख बिंदु:

विदेशी मुद्रा (फोरेक्स) भंडार-

अर्थव्यवस्था में स्लोडाउन के बावजूद विदेशी मुद्रा भंडार में वृद्धि के कारण-

• विदेशीमुद्राभंडारमेंवृद्धिकाप्रमुखकारण भारतीय स्टॉक बाज़ार में विदेशी पोर्टफोलियो निवेश और प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI) में वृद्धि है। विदेशी निवेशकों ने पिछले कई महीनों में कई भारतीय कंपनियों में हिस्सेदारी हासिल की है।
• मार्च महीने में ऋण और इक्विटी के प्रत्येक खण्डों में से 60000 करोड़ रूपए निकालने के पश्चात् इस वित्त वर्ष में अर्थव्यवस्थामेंकायापलटकीउम्मीदसेविदेशीपोर्टफोलियोनिवेशकोंनेभारतीयबाज़ारोंमेंवापसीकी है।
• कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट आने के कारण तेल के आयात बिल में कमी आने से विदेशी मुद्रा की बचत हुई है। इसी तरह विदेशी प्रेषण और विदेश यात्राएँ बहुत कम हो गई हैं।
• वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण द्वारा 20 सितंबर, 2019 को कॉर्पोरेट कर की दरों में कटौती की घोषणा के साथ ही फोरेक्स रिज़र्व में वृद्धि होना शुरू हो गया था।
• सोनेकीबढ़तीकीमतोंनेकेंद्रीयबैंककोसमग्रविदेशीमुद्राभंडारबढ़ानेमेंमददकी है।

महत्त्व-

• विदेशी मुद्रा भंडार में वृद्धि से सरकार और भारतीय रिज़र्व बैंक को देश के बाह्य और आंतरिक वित्तीय मुद्दों के प्रबंधन में बहुत आसानी होती है।
• यह आर्थिक मोर्चे पर किसी भी संकट की स्थिति में एक वर्ष के लिये देश के आयात बिल को कवर करने के लिये पर्याप्त है।
• बढ़ते विदेशी मुद्रा भंडार ने डॉलर के मुकाबले रूपए को मज़बूत करने में मदद की है। सकलघरेलूउत्पाद(GDP)केअनुपातमेंविदेशीमुद्राभंडारलगभग15प्रतिशतहै।
• यह सरकार को अपनी विदेशी मुद्रा आवश्यकताओं और बाहरी ऋण दायित्त्वों को पूरा करने में मदद कर सकने के साथ ही राष्ट्रीय आपदाओं या आपात स्थितियों के लिये एक रिज़र्व बनाए रखने के लिये महत्त्वपूर्ण है।

आगे की राह-

• निवेश प्रतिबंधों को कम करके FDI को और अधिक उदार बनाया जाना चाहिये। चालू खाते में और अधिक उदारीकरण किया जा सकता है।
• बुनियादी ढाँचे की परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए धन का उपयोग किया जा सकता है, जिससे अधिक रिटर्न प्राप्त किया जा सके।
• सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के पुनर्पूंजीकरण, विदेशी वित्तीय बाज़ारों में निवेश या महंगे बाह्य ऋण के पुनर्भुगतान के लिये भी इसका उपयोग किया जा सकता है

वित्त आयोग द्वारा राजकोषीय घाटे का दायरा निर्धारण के लिये सिफारिश

G.S. Paper-III (Economy)

चर्चा में क्यों?

वित्त आयोग के सलाहकार पैनल के क्या होता है विदेशी मुद्रा बॉन्ड कई सदस्यों ने COVID-19 महामारी के कारण वैश्विक अनिश्चितताओं में वृद्धि को देखते हुए केंद्र और राज्यों के राजकोषीय घाटे का एक सीधा लक्ष्य रखने के बजाय एक सीमा (Range) निर्धारण पर विचार करने का सुझाव दिया है।

क्या होता है विदेशी मुद्रा बॉन्ड

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Rupee vs Doller: इन पांच कारणों की वजह से टूट रहा रुपया, इस तरह हल्की होगी आम आदमी की जेब

रुपया इस साल करीब 7.5 फीसदी कमजोर हुआ है. यह 74 प्रति डॉलर से 79.85 प्रति डॉलर पर आ गया है. रुपये में कमजोरी से आम आदमी के ऊपर दोहरी मार पड़ेगी. भारत जरूरी इलेक्ट्रिक सामान और मशीनरी के साथ मोबाइल लैपटॉप समेत कई दवाओं का भारी मात्रा में आयात करता है.

डॉलर के मुकाबले लुढ़कता जा रहा है रुपया

gnttv.com

• नई दिल्ली,
• 15 जुलाई 2022,
• (Updated 15 जुलाई 2022, 1:21 PM IST)

डॉलर के मुकाबले लुढ़कता जा रहा है रुपया

रुपया इस साल करीब 7.5 फीसदी कमजोर हुआ है.

भारतीय रुपया टूटकर अब तक के रिकॉर्ड निचले स्तर पर पहुंच गया है. गुरुवार को रुपया 79.87 प्रति डॉलर पर बंद हुआ. यह रुपया के लिए अबतक का सबसे निचला स्तर है. रुपया इस साल करीब 7.5 फीसदी कमजोर हुआ है. यह 74 प्रति डॉलर से 79.85 प्रति डॉलर पर आ गया है. रुपये में आ रही लगातार गिरावट को थामने की आरबीआई हर मुमकिन कोशिश कर रहा है.

क्यों टूट रहा रुपया

वैश्विक बाजार में डॉलर की मांग में तेजी- दुनियाभर में 85 प्रतिशत व्यापार अमेरिकी डॉलर से होता है. अंतरराष्ट्रीय व्यापार में डॉलर की जरूरत होती है. अमेरिका दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है, वह इसी मुद्रा में अन्य देशों को ऋण देता है और वसूलता है. इसके अलावा दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों में जो विदेशी मुद्रा भंडार होता है उसमें 64 प्रतिशत अमेरिकी डॉलर होते हैं. इसलिए दिन प्रतिदिन डॉलर की मांग बढ़ रही है और Dollar के आगे रुपया पस्त हो रहा है. यदि अमेरिकी डॉलर की मांग ज्यादा है, तो भारतीय रुपये का गिरना तय है.

भारतीय बाजार से विदेशी निवेशकों की निकासी

भारतीय इक्विटी और बॉन्ड बाजारों से लगातार डॉलर की निकासी हो रही है. इससे डॉलर की मांग बढ़ रही है. विदेशी निवेशकों का पैसे निकाल लेना इस बात का संकेत है कि वो भारत में निवेश सुरक्षित नहीं समझ रहे हैं.

वैश्विक मंदी की आशंका

अमेरिका सहित कई विकसित देशों में मंदी की आशंका बढ़ती जा रही है. महंगाई को काबू में करने के लिए दुनियाभर के देशों के केंद्रीय बैंकों (RBI) ने प्रमुख ब्याज दरों में बढ़ोतरी की है. दुनिया के सामने खाद्य संकट की स्थिति है. अमेरिका में बढ़ती महंगाई व मंदी की आशंका का असर साफ देखा जा सकता है.

रूस यूक्रेन युद्ध

रूस-यूक्रेन युद्ध ने दुनियाभर के देशों को प्रभावित किया है. जो रुपया 24 फरवरी को डॉलर के मुकाबले 75.3 स्तर पर चल रहा था, युद्ध के इतने महीने बाद 79.85 प्रति डॉलर पर आ गया है. इसका असर आयात पर भी पड़ा है. रूस-यूक्रेन युद्ध ने पूरी दुनिया में महंगाई को भी कई गुना बढ़ा दिया है.

यूरोप समेत दुनिया के कई देशों में राजनीतिक उथल पुथल

दुनिया के कई देशों में हो रही राजनीतिक उथल पुथल का प्रतिकूल प्रभाव रुपया पर पड़ रहा है. दुनियाभर में हो रही तमाम आर्थिक गतिविधियों का असर भारतीय रुपये पर पड़ता नजर आ रहा है. यह भी भारतीय रुपये के गिरने के पीछे का मुख्य कारण है.

इस तरह आपकी जेब हल्की होगी

रुपये में कमजोरी से आम आदमी के ऊपर दोहरी मार पड़ेगी. भारत जरूरी इलेक्ट्रिक सामान और मशीनरी के साथ मोबाइल लैपटॉप समेत कई दवाओं का भारी मात्रा में आयात करता है. ज्यादातर मोबाइल और गैजेट का आयात चीन और अन्यू पूर्वी एशियाई शहरों से होता है. ज्यादातर कारोबार डॉलर में होता है, विदेश से आयात होने के कारण इनकी कीमतों में इजाफा तय माना जा रहा है. रुपया के कमजोर होने से विदेशों में पढ़ाई महंगी हो जाएगी. इसके अलावा कच्चा तेल महंगा होने से पेट्रोल डीजल की कीमतें भी बढ़ेंगी. अमेरिकी फेड रिजर्व ने महंगाई को काबू में लाने के लिए ब्याज दरों में बढ़ोतरी की है. इस क्या होता है विदेशी मुद्रा बॉन्ड बढ़ोतरी के बाद डॉलर और ज्यादा मजबूत हुआ है. इसका खामियाजा रुपया को भुगतना पड़ रहा है. रोजगार के अवसर पर भी रुपया के कमजोर होने का असर पड़ता है. गिरते रुपये को उठाने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि से लोन लेना महंगा हो सकता है.