अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके

value investing शेयरों को ढूंढने की ऐसी रणनीति है जिसमें कभी-कभी बाजार किसी शेयर को उसके वास्तविक मूल्य से कम मूल्य पर उपलब्ध कराता है और निवेशक ऐसे शेयरों को चुनकर जब शेयर अपनी वास्तविक वैल्यू पर पहुंचता है तो वह उसे मुनाफा कमाते हैं।

सही मूल्यांकन नहीं

अंडरवैल्यूड एक वित्तीय शब्द है जो किसी सुरक्षा या अन्य प्रकार के निवेश का उल्लेख करता है जो बाजार में बिकने वाले मूल्य को निवेश के सही आंतरिक मूल्य से कम होने के लिए माना जाता है। किसी कंपनी का आंतरिक मूल्य कंपनी द्वारा किए जाने वाले अपेक्षित नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य है। अंतर्निहित कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों को देखते हुए और नकदी प्रवाह, संपत्ति पर लाभ, लाभ सृजन, और पूंजी प्रबंधन जैसे स्टॉक के आंतरिक मूल्य का अनुमान लगाने के लिए एक अवमूल्यित स्टॉक का मूल्यांकन किया जा सकता है।

इसके विपरीत, एक स्टॉक जिसे ओवरवैल्यूड माना जाता है, इसकी बाजार में कीमत उसके कथित मूल्य से अधिक बताई जाती है। जब वे खरीद नहीं रहे हैं तो स्टॉक खरीदना प्रसिद्ध निवेशक वॉरेन बफेट के मूल्य निवेश की रणनीति का एक प्रमुख घटक है ।

चाबी छीन लेना

• एक परिसंपत्ति जो कि कम मूल्यांकन की है, वह एक बाजार मूल्य है जो उसके कथित आंतरिक मूल्य से कम है।
• आंतरिक और बाजार मूल्य के बीच के अंतर का लाभ उठाने के लिए बिना सोचे समझे शेयर खरीदना मूल्य निवेश के रूप में जाना जाता है।
• किसी स्टॉक के लिए इसका सही मूल्यांकन नहीं होने का मतलब है कि बाजार की कीमत किसी तरह “गलत” है और निवेशक को या तो बाकी बाजार के बारे में जानकारी उपलब्ध नहीं है या शुद्ध रूप से व्यक्तिपरक, विरोधाभासी मूल्यांकन कर रहा है।

अंडरवैल्यूड समझना

हालांकि, मूल्य निवेश मूर्ख नहीं है। इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि कब या क्या ऐसा स्टॉक है जो बिना जांचे-परखे दिखता है। स्टॉक के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने का कोई सटीक तरीका भी नहीं है – जो अनिवार्य रूप से एक शिक्षित अनुमान लगाने वाला खेल है। जब कोई कहता है कि एक स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, तो वे सभी अनिवार्य रूप से कह रहे हैं कि उनका मानना ​​है कि अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके स्टॉक मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक है, लेकिन यह स्वाभाविक रूप से व्यक्तिपरक है और व्यवसाय के मूल सिद्धांतों से तर्कसंगत तर्क पर आधारित हो सकता है या नहीं।

माना जाता है कि मौजूदा संकेतकों के आधार पर एक कम कीमत वाले शेयर की कीमत बहुत कम होती है, जैसे कि वैल्यूएशन मॉडल में इस्तेमाल किया जाता है । क्या किसी विशेष कंपनी के स्टॉक को उद्योग के औसत से कम मूल्य दिया जाना चाहिए, इसे अनिर्दिष्ट माना जा सकता है। इन परिस्थितियों में, मूल्य निवेशक इन निवेशों को कम प्रारंभिक लागत के लिए उचित रिटर्न में खींचने के तरीके के रूप में प्राप्त करने पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।

वैल्यू इनवेस्टिंग और अंडरवर्ल्ड एसेट्स

मूल्य निवेश एक निवेश रणनीति है जो बाजार के भीतर अवमूल्यन किए गए शेयरों या प्रतिभूतियों को खरीदने या निवेश करने के लक्ष्य अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके के साथ देखता है। चूंकि परिसंपत्तियां अपेक्षाकृत कम लागत पर हासिल की जा सकती हैं, निवेशक को रिटर्न की संभावना में सुधार की उम्मीद है।

इसके अतिरिक्त, मूल्य निवेश पद्धति किसी भी आइटम को खरीदने से बचती है जिसे प्रतिकूल रिटर्न के डर से बाज़ार में ओवरवैल्यूड माना जा सकता है।

मल्टीबैगर स्टॉक से बनना है करोड़पति? इन 7 बातों को ध्यान में रखकर खोजें हजारों गुना रिटर्न देने वाले मल्टीबैगर शेयर

अंडरवैल्यूड स्टॉक निवेशकों को भारी-भरकम प्रॉफिट देने में सक्षम होते हैं। ऐसे ही मल्टीबैगर स्टॉक होते हैं जो आपको बेहद ज्यादा रिटर्न देकर लखपति या करोड़पति बना देते हैं, लेकिन जरूरी है की आपको इनको पहचानना आना चाहिए। अंडरवैल्यूड स्टॉक ऐसे शेयर होते हैं, जिनका बाजार मूल्य उनके वास्तविक मूल्य से काफी कम होता है। किसी कंपनी का मूल्य उसका नकदी प्रवाह, लाभ, संपत्ति पर रिटर्न, देनदारियां आदि जैसे कुछ मूलभूत वित्तीय संकेतकों पर आधारित होता है।

राधाकिशन दमानी के पोर्टफोलियो में शामिल हैं ये 5 स्टॉक, जानिए क्या आपको भी करना चाहिए निवेश

कोई भी स्टॉक खऱीदने के पहले हमें उस पर अपनी रिसर्च करनी चाहिए या फिर सर्टिफाइड निवेश सलाहकार के परामर्श लेना चाहिए.

स्टॉक मार्केट में सीखने के 2 तरीके हैं जिसमें से पहला तरीका है अपने ही गलतियों से सीखें और दूसरा तरीका है बाजार दिग्गजों से सीखने का यानी इस बात पर नजर रखें की बाजार दिग्गज किन स्टॉक्स पर दांव लगा रहे हैं।

भारत में राकेश झुनझुनवाला, डॉली खन्ना, आशीष कोचालिया, विजय केडिया और राधाकिशन दमानी जैसे तमाम बड़े दिग्गज निवेशक हैं। हम बाजार में इनकी एक्टिविटी पर नजर रखकर अपने निवेश निर्णय ले सकते हैं। राधाकिशन दमानी अथवा आर के दमानी भारत के सफलतम निवेशकों में से एक है।

डीमार्ट के फाउंडर राधाकिशन दमानी अपना पोर्टफोलियो अपनी ही इन्वेस्टमेंट फर्म Bright Star Investment के जरिए मैनेज करते हैं। फोर्ब्स की 2022 की अमीरों की लिस्ट में राधाकिशन दमानी दुनिया के 117वें सबसे अमीर व्यक्ति हैं जिनकी नेटवर्थ 16.5 अरब डॉलर है।

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सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी के मुताबिक राधाकिशन दमानी के पोर्टफोलियो में 14 स्टॉक हैं। इनका पोर्टफोलियो काफी डायवर्सिफाइड है। ये ऐसे स्टॉक में निवेश करने के लिए जाने जाते हैं जिनका फ्यूचर काफी अच्छा है लेकिन ये अंडरवैल्यूड होते हैं।

आइए हम आरके दमानी के पोर्टफोलियो के टॉप 5 स्टॉक्स पर डालते हैं एक नजर

1. Avenue Supermarts

Avenue Supermarts भारत स्थित कंपनी है जो डीमार्ट के नाम से पहचानी जाने वाली सुपमार्केट चेन चलाती है। बीएसई पर उपलब्ध आंकड़ों के मुताबिक कंपनी में राधाकिशन दमानी की हिस्सेदारी 34.3 फीसदी है जबकि उनकी पत्नी श्रीकांतादेवी दमानी की हिस्सेदारी 3.28 फीसदी है। पिछले 1 साल के दौरान इस स्टॉक में 30.7 फीसदी की तेजी देखने को मिली है।

Undervalued stocks ko kaise dhunde ko kaise dhunde अंडरवेलुड स्टॉक को कैसे ढूंढे -:

दोस्तों अंडरवैल्यूड stock को ढूंढ़ना एक बहुत ही कठिन कार्य होता है क्योंकि आपको ऐसे स्टॉक को चुनना होता है ।

जिसकी करंट मार्केट प्राइस से वैल्यू अधिक हो और ऐसे स्टॉक को चुनने के लिए आपको नीचे दी गई बात तो पर ध्यान देना होगा।

– कंपनी के fundamental :-

आपको एक undervalued stock को चुनने लिए कंपनी के फंडामेंटल को जानना बहुत ही आवश्यक होता है

क्योंकि कंपनी के फंडामेंटल अच्छे होंगे तो ही वह स्टॉक आगे आने वाले समय में अच्छा परफॉर्म कर पाएगा और आप उससे अच्छा मुनाफा कमा पाएंगे।

– कंपनी का मैनेजमेंट -:

कंपनी के फंडामेंटल के साथ-साथ आपको कंपनी का मैनेजमेंट भी देखना होता है क्योंकि कंपनी का मैनेजमेंट भी कार के ड्राइवर के समान होता है यदि कार का ड्राइवर अच्छा होगा तो वह कर को अपनी मंजिल तक पहुंचाए देगा।

आईपीओ का उद्देश्य

जब कोई कंपनी पब्लिक होती है, तो उन्हें सेबी को रेड हेरिंग्स प्रॉस्पेक्टस (जिसे डीआरएचपी भी कहा जाता है) जमा करना होता है. इसमें आईपीओ के बारे में सभी जानकारियां शामिल होती हैं. आईपीओ के लिए आवेदन करने से पहले, निवेशकों को डीआरएचपी को ठीक से समझ लेना चाहिए. डीआरएचपी में इस बात पर ध्यान दिया जाना चाहिए है कंपनी आईपीओ अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके से जुटाई जा रही धनराशि के साथ क्या करने की योजना बना रही है. अगर आईपीओ का मुख्य उद्देश्य अपने व्यवसाय को आगे बढ़ाना और विस्तारित करना है, तो इसे आमतौर पर निवेश के नज़रिए से सकारात्मक माना जाता है. इसके अलावा, कंपनी के मौजूदा ऋण का भुगतान करना भी आईपीओ का उद्देश्य हो सकता है, जिसे सामान्य तौर पर निवेश के नज़रिए से अच्छा नहीं माना जाता.

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कंपनी की वित्तीय स्थिति

कंपनी की वित्तीय स्थिति को समझना अहम है क्योंकि यह हमें कंपनी के भविष्य की संभावनाओं के बारे में बताता है. आपको यह चेक करना चाहिए कि कंपनी लाभ कमा रही है या नहीं? अगर यह घाटे में चल रही कंपनी है, तो उसके प्रमोटरों को कब इसके मुनाफे में आने की उम्मीद है? भविष्य में कंपनी किस तरह की ग्रोथ की उम्मीद करती है? आईपीओ का मूल्य निर्धारण कैसा है – ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड. यहां हमने बताया है कि आप कैसे पता लगा सकते हैं कि कंपनी का वैल्यूएशन कैसा है.

• EPS रेश्यो (अर्निंग पर शेयर) = कंपनी के प्रॉफिट को उसके बकाया शेयरों से डिवाइड करना
• P/E रेश्यो (प्राइस टू अर्निंग रेश्यो) = शेयर प्राइस को EPS से डिवाइड करना
• PEG रेश्यो (प्राइस टू अर्निंग टू ग्रोथ रेश्यो) = P/E को EPS ग्रोथ से डिवाइड करना

हालांकि वैल्यूएशन को निर्धारित करने के लिए P/E रेश्यो का इस्तेमाल करना काफी आम है यानी P/E रेश्यो जितना ज्यादा होगा, यह ओवरवैल्यूड होगा. लेकिन अकेले P/E रेश्यो से इसे पूरी तरह नहीं समझा जा सकता है. कंपनी के पहले और भविष्य के विकास के कारण यह बहुत ज्यादा हो सकता है, जिस पर इसे वैल्यूएशन दिया जाता है. दूसरी ओर, PEG रेश्यो को स्टॉक के सही वैल्यूएशन का एक अच्छा इंडिकेटर माना जा सकता है. PEG रेश्यो अनुपात जितना कम होगा, इसका वैल्यूएशन उतना ही कम होता है.

बिजनेस और संबंधित जोखिमों को समझना

कंपनी का बिजनेस मॉडल देखना जरूरी होता है. DRHP के ज़रिए आपको पता चलता है कि कंपनी क्या करती है, लंबे समय में उस बिजनेस की ग्रोथ की क्या संभावनाएं है और बिजनेस से जुड़े कुछ जोखिम क्या हैं. अगर आप कंपनी के बिजनेस को नहीं समझ पा रहे हैं, तो उस आईपीओ में निवेश से बचना बेहतर है.

बिजनेस किनके द्वारा चलाया जा रहा है, इस पर अंडरवैल्यूड स्टॉक का निर्धारण करने के 7 तरीके एक अच्छा रिसर्च करना अहम है. क्योंकि वे ही हैं जो कंपनी से संबंधित सभी अहम निर्णय लेते हैं. आप उस व्यक्ति के कंपनी के साथ बिताए गए समय, पिछले प्रदर्शन, इंडस्ट्री एक्सपीरियंस आदि जैसी चीजों को देख सकते हैं.

पियर्स कंपैरिजन

कंपनी की वित्तीय स्थिति, पास्ट ग्रोथ, भविष्य की संभावनाओं आदि की तुलना उससे संबंधित अन्य कंपनियों से करना चाहिए. निवेशकों को यह चेक करना चाहिए कि अतीत में अन्य कंपनियों का प्रदर्शन कैसा रहा और लंबे समय में उनके शेयर की कीमत कैसी रही.

(By Ashish Gupta, a delta-neutral volatility-based option trader)

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