हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार

पोर्टफोलियोज का कार्य मूल्यांकन - Performance evaluation of portfolios

पोर्टफोलियोज का कार्य मूल्यांकन - Performance evaluation of portfolios

पोर्टफोलियो प्रदर्शन मूल्यांकन आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत का उद्देश्य जोखिम की वापसी या जोखिम को कम करना है। इस संदर्भ में शोध अध्ययनों ने जोखिम आधारित रिटर्न को मापने के लिए एक समग्र सूचकांक विकसित करने की कोशिश की है। व्यवस्थित, अनिश्चित और अवशिष्ट जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए श्रेय शार्प, ट्रेनॉर और जेन्सेन को जाता है।

निम्नलिखित विधियों के आधार पर पोर्टफोलियो प्रदर्शन मूल्यांकन किया जा सकता है:

शार्प का सूचकांक मानक विचलन की गणना करके कुल जोखिम को मापता है। शार्प द्वारा अपनाई गई पद्धति मूल्यांकन माप के आधार पर सभी पोर्टफोलियो को रैंक करना है। पुरस्कार संख्या में जोखिम प्रीमियम के रूप में पुरस्कार है। कुल जोखिम इसकी वापसी के मानक विचलन के रूप में denominator में है। हमें जोखिम प्रीमियम के संबंध में पोर्टफोलियो के कुल जोखिम और वापसी की विविधता का एक उपाय मिलेगा। पोर्टफोलियो का माप निम्नलिखित सूत्र द्वारा किया जा सकता है:

एसआई (आरटीआरएफ) / of

एसआई शार्प इंडेक्स

आरटी पोर्टफोलियो पर औसत रिटर्न

आरएफ = जोखिम मुक्त वापसी

Gf = पोर्टफोलियो रिटर्न का मानक विचलन।

ट्रेनर का उपाय गैर-विविधतापूर्ण या व्यवस्थित जोखिम पर पोर्टफोलियो की अतिरिक्त वापसी से संबंधित है। ट्रेनर का उपाय बीटा नियोजित करता है। ट्रेइनर विशेषता रेखा की अवधारणा पर अपने सूत्र का आधार पर आधारित है। यह मानक विचलन का जोखिम उपाय है, अर्थात् पोर्टफोलियो का कुल जोखिम बीटा द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है। समीकरण को निम्नलिखित के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है:

टीएन (आरएनआरएफ) / Pm

टीएन ट्रेनर का प्रदर्शन का उपाय

आरएन पोर्टफोलियो पर वापसी

आरएफ रिटर्न की जोखिम मुक्त दर

पोर्टफोलियो का Bm बीटा (व्यवस्थित जोखिम का एक उपाय ) =

3. जेन्सेन का उपाय

जेन्सेन जोखिम समायोजित आधार पर पूर्ण प्रदर्शन का एक उपाय बनाने का प्रयास करता है।

यह उपाय कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल (सीएपीएम) मॉडल पर आधारित है। यह स्वीकार्य जोखिम के लिए अपेक्षित अपेक्षा से अधिक रिटर्न प्राप्त करने के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधक की अनुमानित क्षमता को मापता है। एक मानक माप पर सुरक्षा कीमतों की सफल भविष्यवाणी के माध्यम से रिटर्न कमाने की क्षमता। पोर्टफोलियो के प्रदर्शन के जेन्सेन उपाय को निम्नलिखित सूत्र लागू करके गणना की जा सकती है:

आरपीआरएफ + (आरएमआई आरएफ) एक्स B

आरपी पोर्टफोलियो पर वापसी

आरएमआई - बाजार सूचकांक हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार पर वापसी

आरएफ रिटर्न की जोखिम मुक्त दर

शार्प अनुपात (Sharpe Ratio)

परिभाषा: शार्प अनुपात वित्तीय पोर्टफोलियो की जोखिम - समायोजित वापसी का उपाय है। उच्च शार्प अनुपात वाले पोर्टफोलियो को अपने साथियों के बेहतर रिश्तेदार माना जाता है।

इस उपाय का नाम विलियम एफ शार्प, नोबेल पुरस्कार विजेता और वित्त के प्रोफेसर, स्टैनफोर्ड विश्वविद्यालय में एमिटिटस के नाम पर रखा गया था।

विवरण: शार्प अनुपात अपने मानक विचलन के सापेक्ष जोखिम मुक्त दर पर अतिरिक्त पोर्टफोलियो रिटर्न का एक उपाय है। आम तौर पर, 90 दिन ट्रेजरी बिल दर जोखिम मुक्त दर के लिए प्रॉक्सी के रूप में ली जाती है।

शार्प अनुपात की गणना के लिए सूत्र (आर (पी) आर (एफ)) / एस (पी) है

आर (पी): पोर्टफोलियो रिटर्न

आर (एफ): रिटर्न की जोखिम मुक्त दर

एस (पी): पोर्टफोलियो का मानक विचलन

अनुमानित ऐतिहासिक रिटर्न का उपयोग पूर्व पोस्ट शार्प अनुपात की गणना के लिए किया जाता है जबकि

पूर्व-पूर्व शार्प अनुपात अपेक्षित रिटर्न को नियोजित करता है।

यदि दो फंड समान रिटर्न देते हैं, तो उच्च मानक विचलन वाले व्यक्ति के पास निम्न तीव्र अनुपात होगा।

उच्च मानक विचलन की भरपाई करने के लिए फंड को उच्च तीव्र अनुपात बनाए रखने के लिए उच्च रिटर्न उत्पन्न करने की आवश्यकता होती है। सरल शब्दों में, यह दिखाता है कि अतिरिक्त जोखिम लेने से एक निवेशक कितना अतिरिक्त कमाता है। सहजता से, यह अनुमान लगाया जा सकता है कि जोखिम मुक्त संपत्ति का शार्प अनुपात शून्य है। कम से कम नकारात्मक सहसंबंध वाले संपत्तियों के साथ पोर्टफोलियो विविधीकरण समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करता है और इसके परिणामस्वरूप शार्प अनुपात में वृद्धि होती है। उदाहरण के लिए, चलिए एक पोर्टफोलियो लें जिसमें पोर्टफोलियो रिटर्न के साथ 50 फीसदी इक्विटी

और 50 फीसदी बॉन्ड शामिल हों और 10 फीसदी की मानक विचलन हो। चलो जोखिम मुक्त दर 5 प्रतिशत होने दें। इस मामले में, शार्प अनुपात 1.5 [ ( 20% -5% ) / 10% ] होगा। आइए पोर्टफोलियो में एक और परिसंपत्ति वर्ग जोड़ें अर्थात् हेज फंड, और पोर्टफोलियो आवंटन को इक्विटी में 50 फीसदी, बॉन्ड में 40 फीसदी और हेज फंड में 10 फीसदी तक विक करें। इसके अतिरिक्त, पोर्टफोलियो रिटर्न 25 प्रतिशत और मानक विचलन 10 प्रतिशत पर बना हुआ है। यदि जोखिम मुक्त दर 5 प्रतिशत के रूप में ली जाती है, तो नया शार्प अनुपात 2 [ (25% -5%) / 10% ] होगा।

इससे पता चलता है कि एक नई संपत्ति के अतिरिक्त किसी भी अनुचित जोखिम को जोड़ने के बिना समग्र पोर्टफोलियो रिटर्न को भर सकता है।

इसका शार्प अनुपात बढ़ाने का असर पड़ता है। हालांकि, तीव्र अनुपात जोखिम समायोजित रिटर्न का एक सापेक्ष उपाय है। अगर अलगाव में माना जाता है, तो यह फंड के प्रदर्शन के बारे में अधिक जानकारी प्रदान नहीं करता है। इसके अलावा, माप मानक विचलन को मानता है, जो रिटर्न के सममित वितरण को मानता है। एक स्केवनेस के साथ विषम वापसी वितरण के लिए शून्य से अधिक या कम और कुर्टोसिस 3 से अधिक या कम शार्प अनुपात प्रदर्शन का एक अच्छा उपाय नहीं हो सकता है। जोखिम के लिए प्रॉक्सी के रूप में मानक विचलन को ध्यान में रखते हुए इसके नुकसान हैं। मानक विचलन सकारात्मक से ही नकारात्मक से विचलन में नकारात्मक विचलन दोनों को ध्यान में रखता है, इसलिए यह नकारात्मक जोखिम को सटीक रूप से मापता नहीं है। सॉर्टिनो जैसे उपाय, जो केवल औसत रिटर्न से नकारात्मक विचलन को मानते हैं, कुछ हद तक शार्प अनुपात की सीमा को हटा सकते हैं।

निवेश बनाम जुआ

हालांकि ये दो शब्द ऐसा लग सकता है कि वे दो अलग-अलग दुनिया से संबंधित हैं, निवेश और जुए में बहुत कुछ समान है। इन दोनों गतिविधियों से जुड़ा प्राथमिक कारक जोखिम कारक होगा। उदाहरण के लिए, आपके पास क्रिप्टोकरेंसी है और अमेरिकन फुटबॉलएल सटीक स्कोर सट्टेबाजी, जो उच्च-जोखिम, उच्च-इनाम दोनों विकल्प हैं। इस लेख में, हम इन समानताओं के साथ-साथ उन हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार विशेषताओं को देखने जा रहे हैं जो उन्हें एक दूसरे से अलग बनाती हैं।

निवेश परिभाषा

निवेश विभिन्न चीजों पर अपना पैसा खर्च करने की प्रक्रिया है जैसे स्टॉक, व्यवसाय शुरू करना, या अचल संपत्ति जैसी संपत्ति। अब, यह लाभ के बिना नहीं आता है। तथ्य यह है कि निवेश सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण है, वित्तीय विश्लेषकों और निवेशकों को डेटा-संचालित रणनीतियों को चलाने के लिए प्रेरित करता है। सांख्यिकीय महत्व का अर्थ है कि परिणाम किसी विशेष कारण का प्रत्यक्ष परिणाम हैं। यह, बदले में, बाजार के उतार-चढ़ाव को गैर-यादृच्छिक बनाता है और पर्याप्त जानकारी के साथ, पूर्वानुमान योग्य बनाता है।

निवेश को अटकलों के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। जबकि ये दोनों शब्द अपेक्षाकृत समान हैं, अंतर काफी है। सट्टेबाजी में धन का अल्पकालिक आवंटन होता है, उदाहरण के लिए, तेजी से बढ़ते शेयरों पर, तेजी से लाभ के लिए। इसके विपरीत, निवेश एक लंबी अवधि की प्रक्रिया है जिसे कभी-कभी वर्षों में मापा जाता है। अटकलों के साथ, जोखिम कारक भी बहुत बड़ा है। लाभ के स्रोत भी भिन्न हो सकते हैं। निवेश के साथ, लाभांश लेन-देन की लाभप्रदता में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं, जबकि अटकलों के साथ, जो मायने रखता है वह मूल्य प्रशंसा है।

कई प्रकार के निवेश हैं:

निवेश फंड कई निवेशकों का पैसा इकट्ठा करते हैं और एक रणनीति का पालन करते हुए निवेश करते हैं। इन फंडों का मुख्य लाभ यह है कि वे पेशेवर प्रबंधन और आपकी संपत्ति के विविधीकरण की संभावना प्रदान करते हैं। अब, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि आप किसी फंड में पैसा लगाने में सबसे ऊपर आएंगे। और, जबकि ये ज्यादातर समय एसईसी के अधीन होते हैं, निजी फंड (हेज फंड) गैर-पंजीकृत होते हैं जो सुरक्षा के मामले में एक और जोखिम कारक बनाता है।

स्टॉक्स

जब आप किसी विशेष कंपनी के शेयर खरीदते हैं, तो आप आंशिक मालिक बन जाते हैं। स्टॉक निवेशक लाभांश के माध्यम से लाभ प्राप्त करते हैं - अपने शेयरधारकों को व्यवसाय के मुनाफे का वार्षिक वितरण।

बांड में निवेश में किसी संगठन के ऋण का आंशिक स्वामी बनना शामिल है। इन संगठनों में नगर पालिकाएं, सरकारी स्वामित्व वाले प्रतिष्ठान और बड़े निगम शामिल हैं। सीधे शब्दों में कहें तो आप किसी को कर्ज देते हैं, और समय बीतने पर कोई आपको ब्याज देता है।

कमोडिटीज़

कमोडिटीज सोना, मुद्रा, खनिज, पशु उत्पाद आदि जैसी चीजें हैं। कमोडिटीज का कारोबार आमतौर पर समझौतों के माध्यम से किया जाता है जो उस राशि को निर्दिष्ट करते हैं जिसे आप खरीदना या बेचना चाहते हैं और यह कब होता है।

वैकल्पिक निवेश

वैकल्पिक निवेश का सबसे लोकप्रिय प्रकार हेज फंड है, जिसकी रणनीति में बड़े पैमाने पर शॉर्ट पोजीशन के लिए जाना शामिल है। शॉर्टिंग में किसी संपत्ति को बाद में खरीदने के इरादे से बेचना शामिल है। रणनीति इस धारणा पर आधारित है कि कीमत जल्द ही गिर जाएगी और निवेशक इसे कम कीमत पर वापस खरीदने के बाद शीर्ष पर आ जाएगा। इसके विपरीत, लॉन्ग पोजीशन इस धारणा पर आधारित होती है कि कीमत बढ़ेगी।

बैंक उत्पाद

शायद निवेश का सबसे सुरक्षित रूप, बैंक उत्पाद आपको गारंटीकृत लाभ मार्जिन प्रदान करते हैं, हालांकि यह आमतौर पर न्यूनतम होता है।

ऑप्शंस

एक विकल्प एक अनुबंध है जो निवेशक को अपनी संपत्ति को स्वतंत्र रूप से खरीदने और बेचने की अनुमति देता है, लेकिन वे ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं हैं।

निवेश ट्रस्ट

निवेश ट्रस्ट, फंड के समान, कई निवेशकों के बजट को पूल करके संचालित करते हैं और एक स्थापित रणनीति के अनुसार विशिष्ट उद्योगों में पैसा लगाते हैं। ऐसे ट्रस्टों का सबसे लोकप्रिय प्रकार रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट हैं, जो एक निर्धारित समय सीमा के अनुसार पैसे का भुगतान करते हैं। आरईआईटी, जैसा कि नाम से पता चलता है, रियल एस्टेट संपत्ति में निवेश करें। आरईआईटी स्टॉक एक्सचेंज बाजारों में निवेश करते हैं, तत्काल परिसमापन विकल्प प्रदान करते हैं।

जुआ परिभाषा

जुए के साथ, स्थिति थोड़ी अलग है। यह सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण है, लेकिन आंकड़े कहते हैं कि आप हर बार हारेंगे। घर हमेशा जीतता है। जुआ में जोखिम शामिल होता है जिसमें सफलता की संभावना कम होती है। जबकि जैकपॉट कभी-कभी होते हैं, वे निवेश के रूप में विश्वसनीय नहीं होते हैं। कभी-कभी और विशेष प्रकार के जुए में, विश्लेषण और भविष्यवाणियां संभव हैं।

उदाहरण के लिए, एक पेशेवर जुआरी जो सट्टेबाजी से दूर रहता है, वह खेल टीमों, घोड़ों, कुत्तों आदि के बारे में बहुत अधिक शोध कर सकता है। डेटा वहाँ हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार है; आपको बस इसमें टैप करने की जरूरत है। फिर भी, निवेश की तरह ही, इसके लिए बहुत अधिक समर्पण की आवश्यकता होती है।

अब, स्लॉट या रूले जैसे अन्य खेलों के साथ, आप सांख्यिकीय रूप से हारने के लिए बाध्य हैं। विशिष्ट स्लॉट्स में हाउस एज 5% से 10% है, जबकि रूले लगभग 3% है। इसका मतलब है कि प्रत्येक $100 के लिए, आपको स्लॉट के साथ $95 और रूले के साथ $97 मिलेंगे।

निवेश और जुए के बीच अंतर और समानताएं क्या हैं?

मतभेद

शमन की रणनीतियाँ

जुए के साथ, नुकसान को कम करने की अगली-से-कोई भी रणनीति नहीं है। यदि आप लाल रंग पर $100 डालते हैं और काले रंग का चयन किया जाता है, तो आप $100 से बाहर हो जाते हैं। दूसरी ओर, निवेश में, आप अपनी संपत्ति में विविधता ला सकते हैं और उस $ 100 को स्टॉक, विकल्प, एक फंड और एक कमोडिटी में डाल सकते हैं। अब, यदि आपका एक निवेश विफल हो जाता है, तो आपके पास इसे वापस करने के लिए अन्य हैं।

निवेश ज्यादातर समय एक लंबा खेल है। जुआ तब और वहीं होता है - या तो आप जीतते हैं या हारते हैं।

संभावित निवेशों के संबंध में कहीं अधिक डेटा आसानी से उपलब्ध है। इसकी तुलना एक स्लॉट मशीन से करें - आप नहीं जानते कि 15 मिनट पहले यहां क्या हुआ था, क्या किसी के पास जैकपॉट बचा था। अगर उन्होंने ऐसा किया, तो आपके जीतने की संभावना काफी कम है।

समानताएँ

निवेश और जुए दोनों में जोखिम कारक शामिल हैं। आप या तो शीर्ष पर आते हैं, या आप अपने बजट को खराब ब्लैकजैक टेबल या घटिया स्टॉक में डुबो देते हैं।

सुरक्षित विकल्प

जुए के साथ, आपके पास लाठी के रूप में सुरक्षित विकल्प हैं, जिसमें 1.5% की न्यूनतम घरेलू बढ़त है, उदाहरण के लिए, बैंक उत्पादों में निवेश के साथ।

विश्लेषण

निवेश और जुआ दोनों विश्लेषण के अधीन हो सकते हैं। हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार खेल सट्टेबाजी पर विचार करें जहां अधिकांश, यदि सभी रिकॉर्ड इंटरनेट पर आसानी से उपलब्ध नहीं हैं।

Exchange Trade Fund (ETF) क्या है?

एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड एक प्रकार का निवेश फंड और हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद है, यानी स्टॉक एक्सचेंजों पर इनका कारोबार होता है। ईटीएफ कई मायनों में म्यूचुअल फंड के समान हैं, सिवाय इसके कि ईटीएफ पूरे दिन स्टॉक एक्सचेंजों में खरीदे हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार और बेचे जाते हैं जबकि म्यूचुअल फंड दिन के अंत में उनकी कीमत के आधार पर खरीदे और बेचे जाते हैं।

ईटीएफ क्या है? [What is Exchange Trade Fund? In Hindi]

एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक प्रकार की सुरक्षा है जो एक इंडेक्स, सेक्टर, कमोडिटी या अन्य संपत्ति को ट्रैक करता है, लेकिन जिसे स्टॉक एक्सचेंज में नियमित स्टॉक के समान खरीदा या बेचा जा सकता है। किसी व्यक्तिगत वस्तु की कीमत से लेकर प्रतिभूतियों के बड़े और विविध संग्रह तक कुछ भी ट्रैक करने के लिए एक ईटीएफ को संरचित किया जा सकता है। ईटीएफ को विशिष्ट निवेश रणनीतियों को ट्रैक करने के लिए भी संरचित किया जा सकता है।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) कैसे काम करते हैं? [How do Exchange Traded Funds (ETFs) work? In Hindi]

ईटीएफ शेयरों और म्यूचुअल फंड दोनों की विशिष्ट विशेषताएं साझा करते हैं। वे आम तौर पर शेयर बाजार में सृजन ब्लॉकों के माध्यम से उत्पादित शेयरों के रूप में कारोबार करते हैं। ईटीएफ फंड सभी प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं और इक्विटी ट्रेडिंग समय के दौरान आवश्यकता के अनुसार खरीदे और बेचे जा सकते हैं। Equated Monthly Installment (EMI) क्या है?

ईटीएफ के शेयर की कीमत में बदलाव संसाधनों के पूल में मौजूद अंतर्निहित परिसंपत्तियों की लागत पर निर्भर करता है। यदि एक या अधिक संपत्ति की कीमत बढ़ती है, तो ईटीएफ का शेयर मूल्य आनुपातिक रूप से बढ़ता है, और इसके विपरीत।

ईटीएफ के शेयरधारकों द्वारा प्राप्त लाभांश का मूल्य संबंधित ईटीएफ कंपनी के प्रदर्शन और परिसंपत्ति प्रबंधन पर निर्भर करता है।

कंपनी के मानदंडों के अनुसार उन्हें सक्रिय या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जा सकता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ एक पोर्टफोलियो प्रबंधक द्वारा संचालित होते हैं, शेयर बाजार की स्थितियों का सावधानीपूर्वक आकलन करने और उच्च क्षमता वाली कंपनियों में निवेश करके एक परिकलित जोखिम लेने के बाद। दूसरी ओर, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ, विशिष्ट बाजार सूचकांकों के रुझानों का पालन करते हैं, केवल उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो बढ़ते चार्ट पर सूचीबद्ध हैं।

ईटीएफ के प्रकार [Type of ETF (Exchange Traded Fund)? In Hindi]

निवेशकों के लिए विभिन्न प्रकार के ईटीएफ उपलब्ध हैं जिनका उपयोग आय सृजन, सट्टा, मूल्य वृद्धि और निवेशक के पोर्टफोलियो में जोखिम को हेज या आंशिक रूप से ऑफसेट करने के लिए किया जा सकता है। आज बाजार में उपलब्ध कुछ ईटीएफ का संक्षिप्त विवरण यहां दिया गया है।

• बॉन्ड ईटीएफ [Bond ETF]

बॉन्ड ईटीएफ का उपयोग निवेशकों को नियमित आय प्रदान करने के लिए किया जाता है। उनका आय वितरण अंतर्निहित बांडों के प्रदर्शन पर निर्भर करता है। इनमें सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड और राज्य और स्थानीय बॉन्ड शामिल हो सकते हैं - जिन्हें म्युनिसिपल बॉन्ड कहा जाता है। उनके अंतर्निहित उपकरणों के विपरीत, बॉन्ड ईटीएफ की परिपक्वता तिथि नहीं होती है। वे आम तौर पर वास्तविक बांड मूल्य पर प्रीमियम या छूट पर व्यापार करते हैं।

• स्टॉक ईटीएफ [Stock ETF]

स्टॉक ईटीएफ में एकल उद्योग या क्षेत्रों को ट्रैक करने के लिए स्टॉक की एक Basket शामिल होती है। उदाहरण के लिए, स्टॉक ईटीएफ ऑटोमोटिव या विदेशी शेयरों को ट्रैक कर सकता है। इसका उद्देश्य एकल उद्योग को विविधतापूर्ण एक्सपोजर प्रदान करना है, जिसमें उच्च प्रदर्शन करने वाले और विकास की संभावना वाले नए प्रवेशकर्ता शामिल हों। स्टॉक म्यूचुअल फंड के विपरीत, स्टॉक ईटीएफ की फीस कम होती है और इसमें प्रतिभूतियों का वास्तविक स्वामित्व शामिल नहीं होता है। Ease of Doing Business क्या है?

• उद्योग ईटीएफ [Industry ETF]

उद्योग या क्षेत्र ईटीएफ ऐसे फंड हैं जो किसी विशिष्ट क्षेत्र या उद्योग पर ध्यान केंद्रित करते हैं। उदाहरण के लिए, एक ऊर्जा क्षेत्र ईटीएफ में उस क्षेत्र में काम करने वाली कंपनियां शामिल होंगी। उद्योग ईटीएफ के पीछे का विचार उस क्षेत्र में काम कर रही कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करके उस उद्योग के ऊपर की तरफ एक्सपोजर हासिल हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार करना है। एक उदाहरण प्रौद्योगिकी क्षेत्र है, जिसने हाल के दिनों में धन की आमद देखी है। साथ ही, ईटीएफ में अस्थिर स्टॉक प्रदर्शन के नकारात्मक पक्ष को भी कम किया हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार जाता है क्योंकि उनमें प्रतिभूतियों का प्रत्यक्ष स्वामित्व शामिल नहीं होता है। उद्योग ईटीएफ का उपयोग आर्थिक चक्रों के दौरान क्षेत्रों में और बाहर घूमने के लिए भी किया जाता है।

• कमोडिटी ईटीएफ [Commodity ETF]

जैसा कि उनके नाम से संकेत मिलता है, कमोडिटी ईटीएफ कच्चे तेल या सोने सहित वस्तुओं में निवेश करते हैं। कमोडिटी ईटीएफ कई लाभ प्रदान करते हैं। सबसे पहले, वे एक पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, जिससे मंदी से बचाव करना आसान हो जाता है। उदाहरण के लिए, कमोडिटी ईटीएफ शेयर बाजार में मंदी के दौरान एक कुशन प्रदान कर सकते हैं। दूसरा, कमोडिटी ईटीएफ में शेयर रखना कमोडिटी के भौतिक कब्जे से सस्ता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि पूर्व में बीमा और भंडारण लागत शामिल नहीं है।

• मुद्रा ईटीएफ [Currency ETF]

करेंसी ईटीएफ पूल किए गए निवेश वाहन हैं जो घरेलू और विदेशी मुद्राओं से मिलकर मुद्रा जोड़े के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। मुद्रा ईटीएफ कई उद्देश्यों की पूर्ति करते हैं। उनका उपयोग किसी देश के राजनीतिक और आर्थिक विकास के आधार पर मुद्राओं की कीमतों पर अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है। उनका उपयोग पोर्टफोलियो में विविधता लाने या आयातकों और निर्यातकों द्वारा विदेशी मुद्रा बाजारों में अस्थिरता के खिलाफ बचाव के रूप में भी किया जाता है। उनमें से कुछ का उपयोग मुद्रास्फीति (inflation) के खतरे से बचाव के लिए भी किया जाता है।

• उलटा ईटीएफ [Inverse ETF]

Inverse ETF शेयरों को छोटा करके स्टॉक में गिरावट से लाभ अर्जित करने का प्रयास करते हैं। शॉर्टिंग एक स्टॉक बेच रहा है, मूल्य में गिरावट की उम्मीद कर रहा है, और इसे कम कीमत पर पुनर्खरीद कर रहा है। एक Inverse ETF स्टॉक को छोटा करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करता है। अनिवार्य रूप से, वे दांव लगा रहे हैं कि बाजार में गिरावट आएगी। जब बाजार में गिरावट आती है, तो Inverse ETF आनुपातिक मात्रा में बढ़ जाता है। निवेशकों को पता होना चाहिए कि कई Inverse ETF Exchange Traded Notes (ETNs) हैं और सच्चे ईटीएफ नहीं हैं। एक ईटीएन एक बांड है लेकिन एक स्टॉक की तरह ट्रेड हेज फंड की विशेषताएं और प्रकार करता है और एक बैंक जैसे जारीकर्ता द्वारा समर्थित होता है। ईटीएन आपके पोर्टफोलियो के लिए सही है या नहीं, यह निर्धारित करने के लिए अपने ब्रोकर से संपर्क करना सुनिश्चित करें।